http://www.missingmiyabi.net

理财保险

时间:2019-12-29

摘要:是不是以后的银行理财产品都会是这样?昨日,喜欢购买银行理财的程老师,来电咨询银行给他推荐的银行理财管理计划。客户经理告诉他,与以往产品不同的是,银行资管计划不会承诺保本、也没有固定的收益预期了。这不是像买基金了?程老师觉得。买银行理财,不...

监管越来越严格,今后趋势为由保本、保收益的理财产品向开放式、无预期收益率的资产管理转型

前景银行理财或将基金化。  “是不是以后的银行理财产品都会是这样?”昨日,喜欢购买银行理财的程老师,来电咨询银行给他推荐的银行理财管理计划。客户经理告诉他,与以往产品不同的是,银行资管计划不会承诺保本、也没有固定的收益预期了。“这不是像买基金了?”程老师觉得。“买银行理财,不就图个稳定安全吗?”程老师说,如果银行理财产品变成这样的话,会有点不敢买了。

理财市场面临又一次冲击。近期,规范同业业务的127号文下发,这对于此前依赖于这一通道的部分理财产品来说并不是什么好消息。“这部分理财产品约占到理财市场的20%至30%。”普益财富研究员方瑞表示,新规将在一定程度上使得理财产品的收益率有所下滑,现有的理财产品模式也将遭遇挑战。在监管越来越严格的当前,理财产品的转型日益迫切。那么,今后究竟什么样的理财产品会成为主流?

  在业内看来,这似乎是未来银行理财产品的发展方向。从著名的“8号文”到银行理财管理计划试点,再到理财事业部制改革,以及商业银行法的启动修订,方向都是回归资产管理本质。

“难舍”固收

  普益财富研究员方瑞表示,只有回归资产管理本质,银行理财产品才有可能打破刚性兑付文化,并改变“类存款”的传统观念,让风险和收益都应归投资者所有。这也意味着,投资者在承担风险的情况下能够获得更高的风险溢价。

目前,投资固定收益市场的理财产品占据了理财市场超过90%的份额。但在一些分析师看来,即使转型,理财产品的投向中,固定收益产品仍将受到理财产品设计者的“偏爱”。

  那么银行理财管理计划与传统的银行理财产品有何不同呢?对此,方瑞表示,首先是投资资产的扩围,除原有的债券以及货币市场工具以外,增加了理财直接融资工具。

这与我国投资者的投资习惯密不可分。方瑞认为,我国投资者偏好储蓄,从以前的偏爱定期存款,到排队买国债,再到现在一窝蜂地投资“储蓄式”的理财产品。“这说明在较长的时间里,风险厌恶型投资者和稳健型投资者都将是我国投资市场的主流,大部分的产品设计也将围绕这些投资者的需求进行。”方瑞表示,短期来看,“储蓄式”理财产品仍将成为主流。在利率市场化之前,“储蓄式”理财产品由于收益较高,加上投资者对银行“刚性兑付”的强烈预期,将使得目前的产品形式在一段时间内延续。

  同时,在投资期限方面,银行理财多封闭运作,存续期限多在1年之内,而银行理财管理计划存续期普遍超过1年,但其以开放式运作,也即是,每隔一段时间可以开放接受认购。

但无论怎么转变,风格稳健的投资者仍然将是大多数。钱景财富副总经理、研究中心主任赵江林认为,从国内的投资者特点来看,稳健型的理财产品市场很大。此外,那些投资风格较为激进的投资者,也有配置一部分资产在稳健型产品中的需求。因此,今后风险较低的固定收益类理财产品仍将是主流。

  最重要的,也就是投资收益的问题。方瑞说,“相比于之前的预期收益率,银行理财管理计划实行净值管理,投资者的收益存在不确定性。”“重要的是投资者观念要变。”对此,武汉一股份制银行零售部人士表示,最重要的改变是大家要能承受风险,能接受产品的收益率浮动甚至亏损。他表示,目前该行的一款试点产品受到投资者的欢迎,还是因为该产品此前的历史收益率比较高。

从当前来看,理财市场的规模越来越大,截至去年年末,银行业理财产品余额已达到9.5万亿元,如此大的规模也要求接盘市场有较大的规模。相比之下,扩容潜力较大的债券市场,无疑有此“肚量”来“装下”理财资金。

让更多人知道事件的真相,把本文分享给好友:

但挂钩固定收益的产品也不会一成不变。目前来看,理财产品挂钩的大多为国债、企业债等产品,而资产证券化产品还比较少。赵江林认为,今后,资产证券化市场的建立将改变理财资金的投向,随着我国资产证券化市场规模的扩大,房屋贷款和汽车贷款也可能被金融机构打包做成金融产品卖给投资者。