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股票基金

时间:2020-01-01

摘要:2016年1季度公募基金首发成绩单曝光。2015年度规模排名跃居行业第8位的建信基金,期间以10.54%的首发规模占比,问鼎行业首位,建信安心保本三号混合(爱基,净值,资讯)基金也凭借49.78亿份的首发规模,跻身当季保本基金首发规模第一梯队。据悉,建信旗下又一...

    凯石工场三季度公募基金行业回顾:公募运作办法出台 基金产品创新提速

  新浪财经讯 3月9日消息,日前,《晨星中国公募基金公司综合量化评估报告(2014年4季度)》出炉,其中公募基金公司综合评分排行榜显示,建信基金[微博]综合评分再次位居72家参评基金公司首位。

  2016年1季度公募基金首发成绩单曝光。2015年度规模排名跃居行业第8位的建信基金,期间以10.54%的首发规模占比,问鼎行业首位,建信安心保本三号混合(爱基,净值,资讯)基金也凭借49.78亿份的首发规模,跻身当季保本基金首发规模“第一”梯队。据悉,建信旗下又一保本基金再度绽放——建信安心保本七号于5月10日至6月6日期间发行。该基金拟任基金经理、建信基金固定收益投资部总经理李菁表示,债券市场当前面临的国内外环境趋向复杂,美国、欧洲和日本的经济和货币政策出现分化,人民币汇率面临的国际环境较为复杂,而国内仍然面临调结构和稳增长之间的平衡。为了有效保护本金,建信安心保本七号将实施稳健的投资战略,把风险控制放在首位,将主要防范企业去产能加速将带来的信用风险以及外汇市场波动加剧带来的流动性风险。同时,李菁认为,通胀预期抬头的背景下,价格链上的强势品种及传统类消费配置行业值得关注。

  导语

  本期报告中公募基金公司综合评分由资产管理能力总评分、基金公司运营管理与业务发展能力评估总评分按照60%、40%权重构成,定量衡量基金公司综合实力。

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  三季度实体经济再度走弱,宏观政策总体保持稳健,微刺激加码、托底意图较为明确,在改革预期与居民资产再配置的背景下,A股市场震荡攀升,偏股产品喜迎普涨,成长风格基金涨幅居前,量化产品、军工主题收益引人关注;商品基金受累金价走低,季度内净值全线下挫;债券基金业绩整体向好,可转债基表现强势,二级债基可圈可点。海外市场方面,美强欧弱、亚太分化;QDII产品跌多涨少。

  报告显示建信基金资管能力居行业三甲,具体来看,其股票型、配置型基金投资管理能力分别位居入围基金公司第4、第3位。

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  三季度,共有91只新产品设立共募得919.44亿元,平均募集规模10.10亿元。从发行节奏上来看,在业绩走高、赚钱效应显现的背景下,季度内各月发行数量、募集规模渐次回暖。在各类产品中,保本型、混合型产品最受投资者青睐,平均募集规模分别为13.59亿元、12.92亿元,位居前列。单只产品中广受市场关注的首只参与混合所有制改革的公募产品嘉实元和混合基金,面市首日即售罄,募资规模高达100亿元,成为年内首募规模最高的权益类产品。

  银河基金[微博]研究中心数据显示,2014年建信基金旗下多只偏股基金净值增长率挺进同类基金前列,建信上证社会责任ETF联接基金以60.59%的年度净值增长率位居同类基金第6位,建信恒稳价值、建信优化配置混合基金分别凭借43.82%、28.76%的年度净值增长率跻身同类基金业绩前十。建信基金旗下债基业绩同样令人瞩目,Wind资讯数据显示,2014年建信转债增强债券基金以97.24%的年度净值增长率傲视全市场开放式债券,位居全市场开放式基金次位。

  行业发展动态方面,制度监管层面,新版公募基金运作管理办法正式颁布,公募注册制落地;券基资管规范意见稿发布,倡导提升主动管理能力,一对多通道业务面临被禁;协会发文规范公募基金销售行为,营造公平竞争环境。产品及服务创新层面,携手互联网平台,基金创新瞄准大数据;沪市小额账户实时申赎货基限制放开,小额投资者账户可不受基金净赎回额度限制;首只混改公募产品嘉实元和面市,实现公募产品投资范围新突破;证监会[微博]发布《商品期货交易型开放式基金指引(征求意见稿)》,为商品期货ETF酝酿筹备奠基。

  在晨星(中国)研究中心发布的《中国公募基金公司综合量化评估报告(2014年4季度)》评分系统中,对于基金公司资产管理能力的评估还包括旗下基金平均任职时长和旗下在职基金经理平均任职期限,建信基金此两项评选亦表现突出。

  公募产品季度业绩回顾

图表1:2014年三季度各类型基金平均业绩

56.net亚洲必赢金牛公司再推精品 建信安心保本七号正在发行。基金类型

2014年三季度平均业绩(%)

样本数量

2014年以来平均业绩(%)

样本数量

传统封闭式

11.78

9

10.12

9

股票型

14.25

652

11.88

609

  主动股票型

13.55

394

12.80

368

  指数型

15.33

258

10.48

241

混合型

10.41

297

8.51

238

商品基金

-7.61

5

1.93

5

保本型

3.90

51

9.60

41

债券型

3.92

615

9.51

565

  纯债型

3.17

240

8.80

240

  一级债基

3.48

142

9.07

142

  二级债基

4.62

182

10.56

182

  可转债基

11.30

23

14.64

23

  指数债基

2.03

28

6.72

28

理财债基

1.15

107

3.61

103

货币型

1.06

226

3.49

161

QDII

-2.48

85

2.16

83

注:统计口径不含分级基金子份额;采用简单平均计算方式

来源:凯石财富工场

  

  权益类基金:偏股产品喜迎普涨,商品基金大幅下挫

  三季度实体经济再度走弱,宏观政策总体保持稳健,微刺激托底意图较为明确,在改革预期与居民资产再配置的背景下,A股市场震荡攀升,并实现由大盘蓝筹向中小盘成长风格转换,最终上证指数季度内上涨15.40%,深成指上涨21.58%,沪深300上涨13.20%。从行业的角度上来看,农业、交运仓储、综合、公用事业板块涨幅居前。

  三季度开放式偏股型基金净值平均上涨13.05%,其中主动股票基金平均上涨14.25%,被动投资的指数型产品平均收益上涨15.33%%,混合型基金平均上涨10.41%,整体来看,仓位较高的股票型产品尤其是指数型基金表现更优。

  对于开放式主动偏股产品(主动股票型、混合型)而言,受益股指攀升,整体呈现普涨格局,而伴随着风格轮动与热点的兴起,中小盘成长风格基金、部分量化产品位居涨幅榜前列,其中三款量化基金长信量化先锋、大摩多因子策略、华商量化精选季度净值涨幅均逾30%,包揽阶段业绩前三甲;重配建筑业与信息技术的财通发展位列第四,而成长风格较为突出的中邮核心、招商行业领先、华商主题精选、大摩主题精选同样排名居前;此外行业主题基金长盛航天海工受益军工板块的强劲表现,季度涨幅达28.44%,同样业绩亮眼。另一方面,部分追求绝对受益的混合基金品种,如嘉实绝对收益、嘉实对冲套利、新华一路财富、工银绝对收益同期涨幅则由于产品定位因素较为滞后。

  就指数型产品而言,全部可比258只产品全部实现上涨,其中以中证军工为跟踪标的的主题型指数基金业绩喜人,富国军工、前海中证军工季度内分别上涨33.45%、32.96%,排名前两位。此外跟踪中小盘成长风格突出,行业分布相对均衡的中证500指数的产品同样表现优异,如建信中证500、诺安500、南方500ETF、广发500ETF等。

*图表2:2014年三季度开放式主动偏股产品前十*

市场代码

基金名称

三季度业绩(%)

排名

519983

长信量化先锋股票

32.31

1

233009

大摩多因子策略股票

31.28

2

630015

华商量化精选

30.58

3

000017

财通发展主题

29.83

4

590005

中邮核心主题股票

28.91

5

000535

长盛航天海工

28.44